САЩ: „385 регионални банки са застрашени от фалит“

Повишавайки лихвените проценти с най-бързите темпове от десетилетия, Фед подготви почвата за голяма криза за регионалните банки, предупреждава анализаторът Дезмънд Лахман, старши сътрудник в American Enterprise Institute, бивш заместник-директор на МВФ и ръководител на нововъзникващите пазарна стратегия в Salomon Smith Barney.

385 регионални банки може да фалират заради високите лихви. Всичко това, съчетано с лошите финансови резултати на САЩ, създава експлозивен коктейл за безпрецедентна финансова криза. По-подробно Лахман пише следното:

„Има един стар виц на Уолстрийт за мъж, скочил от Емпайър Стейт Билдинг. Когато го попитаха как се чувства, когато стигна до 40-ия етаж, той отговори: „Дотук добре“. Струва си да се запитаме дали нещо подобно се случва в американската икономика.Лошата новина е, че избирайки да повиши лихвените проценти с най-бързия темп от десетилетия, Фед рискува да подготви сцената за друг, още по-порочен кръг от регионални банкови кризи от този, който преживяхме в началото на миналата година с банковия колапс „Силиконовата долина „. Ако това се случи, ще видим, че регионалните банки рязко намаляват кредитирането за малки и средни предприятия, които представляват почти половината от икономическата активност и заетостта в Съединените щати.

Причината за песимизма по отношение на регионалните банки е двойна

Първо, агресивната политика на Фед по отношение на лихвените проценти доведе до много големи загуби в портфейла от държавни ценни книжа на САЩ, налични за продажба от банките. За банковия сектор като цяло тези загуби се оценяват на приблизително 600 милиарда долара.

Второ, регионалните банки са нездравословно изложени на депресирания сектор на търговските имоти. Тази година на компаниите за недвижими имоти ще бъде много трудно да рефинансират своите неизплатени заеми от 500 милиарда долара, тъй като лихвените проценти все още са на нива, доста над тези, на които тези заеми са били първоначално издадени. Една от причините е, че след пандемията компаниите за недвижими имоти са свидетели на рекорден брой отворени офиси и спад в цените на имотите.

Скорошно проучване на Националното бюро за икономически изследвания съобщава, че проблемите на регионалните банки са сериозни. Според проучването, ако лихвените проценти останат на сегашните нива и компаниите за търговски имоти започнат да просрочват заемите си, около 385 регионални банки може да фалират. Това от своя страна ще повиши призрака на кризата със спестяванията и заемите от 80-те години.

Фискални проблеми

„Още по-сериозна причина за безпокойство е лошото състояние на държавните финанси на САЩ. По време на периоди на икономически растеж правителството на САЩ трябва да има бюджетен излишък. Бюджетният дефицит обаче е над 6% от БВП и се очаква да остане на това ниво още дълго време, доколкото може да се прецени.

Малко вероятно е един разделен Конгрес да разреши проблема скоро. Ето защо Бюджетната служба на Конгреса предупреждава, че до 2030 г. държавният дълг като дял от икономиката може да достигне нива, подобни на регистрираните в края на Втората световна война.

Ами ако азиатците спрат да купуват американски държавни облигации? Едно нещо, за което трябва да се тревожите, е, че големи чуждестранни държави като Китай и Япония губят интерес към закупуването на американски държавни облигации. Тревожно е също, че рейтинговите агенции предупреждават за понижаване на кредитния рейтинг на САЩ, ако не премахнат дефицита. Понижаването на рейтинга на САЩ може да доведе до доларова криза в дългосрочен план, което може да доведе до нов период на инфлация.“

Source link