NBG Securities: какво показаха резултатите от първите 3 месеца на гръцките банки

Гръцките банки отчетоха силно първо тримесечие на 2024 г., като по-ниските провизии повече от компенсираха по-ниските приходи от лихви.

Това се посочва в аналитична бележка от NBG Securities за гръцкия банков сектор, която по-специално отбелязва, че спадът в дохода от провизии (PPI) отразява главно:

1. по-високи разходи за хеджиране на депозити,
2. нови плащания на обща стойност над 7,5 милиарда евро;
3. по-високи разходи за финансиране, свързани с издаването на MREL.

Банки: четиристранна операция за намаляване на разходите

Тези тенденции бяха компенсирани от значително намаляване на загубите от обезценка на кредити в резултат на прекратяването на кредитните портфейли. Освен това качеството на активите продължи да се подобрява: средното ниво на NPE намаля с 11 базисни точки. стр. за тримесечието, благодарение на органичните дейности, както и продажбите.

Гръцките банки са запазили солиден капитал и достатъчна ликвидност, които могат да продължат да бъдат инвестирани във високодоходни активи, отбелязва NBG Securities. И накрая, и четирите банки предоставиха насоки за първи път от 10 години относно разпределението на дивиденти от печалби през 2023 г., подлежащи на одобрение от SSM.

Алфа банка
Alfa-Bank съобщи, че нейният основен PPI за първото тримесечие възлиза на 322 милиона евро (-8,9% в сравнение с предходното тримесечие), воден от по-високи разходи за хеджиране на депозити, емисии на първоначално зареждане и по-високи оперативни разходи като 4 През тримесечието на 2023 г. бяха получени възстановявания, свързани с Единния фонд за преструктуриране (SRF).

В резултат на това печалбата на Alpha от продължаващи операции беше 204 милиона евро, +4,1% на годишна база, също подкрепена от по-ниски такси. Заемите за NPE останаха непроменени на ниво от 2,2 милиарда евро, тъй като по-строгото третиране и изплащания компенсираха прекласифицирането на 110 милиона евро държавно гарантирани заеми към NPE, което отразява очакванията на надзорните органи. Съотношението NPE остава на 6%, докато проформа съотношението NPE остава на 5,7%.

Капиталовата позиция на Alfa Bank се засили с нейното съотношение FL CET1 от 14,8% в сравнение с 14,6% през 4-то тримесечие на 2023 г. и нейното общо капиталово съотношение от 19,2% през 1-во тримесечие на 2023 г. в сравнение с 19,1% през 2-ро тримесечие на 2023 г.

Ръководството е предоставило насоки за компенсация на акционерите в размер на 20% от нетната печалба за 2023 г., или 122 милиона евро, които ще бъдат разделени поравно между дивиденти и обратно изкупуване на акции.

Юробанк
Eurobank отчете основен PPI от 478 милиона евро (-1,3% на тримесечна база), движен от растежа на заемите, облигациите и международните транзакции. Крайната печалба възлиза на 383 милиона (+12,7%) преди еднократни плащания, благодарение на значителното намаление на комисионните и намалението на други загуби от обезценка.

Обемът на обслужваните заеми през първото тримесечие нарасна органично с 0,4 млрд. NPE намаля с 211 млн. евро до 1,3 млрд. евро. Коефициентът на NPE намаля до 3% от 3,5% през четвъртото тримесечие на 2023 г.

Капиталовата позиция на Eurobank се засили, тъй като общият CAD достигна 20,2%, а FL CET1 достигна 17,2%. Ръководството предостави прогноза за дивидент от 0,09 евро/акция.

Национална банка
Националната банка отчете основен PPI от 494 милиона евро (-0,9% на тримесечна база), отразявайки въздействието на разходите за хеджиране и по-високите разходи за финансиране, частично компенсирани от сезонния спад на OpEx.

Печалбата след данъци от продължаващи операции възлиза на 380 милиона (+1,3%), което също беше подкрепено от по-високи приходи от транзакции и фиксирани комисионни. Провизията за NPE остава непроменена на 1,3 милиарда евро, без значително органично увеличение през тримесечието, което е в съответствие с насоките за 2024 г.

Съотношението на NPE беше стабилно на 3,7%, а покритието намаля до 86,1% (намаление от 87,5% през 4Q23). Съотношението FL CET1 се увеличи с 0,8% до 18,6%. Коефициентът на обща капиталова адекватност (CAD) достигна 21,3%.

Ръководството на компанията даде прогноза за дивидент от 20-25% от нетната печалба, което се равнява на 0,24-0,30 евро/акция.

Пирея

Банка Пиреос отчете основен PPI от 470 милиона (-2,9% на тримесечна база), главно поради въздействието на пълното поетапно прилагане на стратегията на групата за хеджиране на депозити. Нетната печалба от продължаващи операции е 233 милиона евро, подкрепена и от по-ниски загуби от обезценка на кредити. Обемът на неизползваните кредитни ресурси реално се стабилизира на ниво от 1,3 млрд. евро. Съответно коефициентът NPE остава на същото ниво – 3,5%.

Съотношението FL CET1 на Банка Пиреос достигна 13,7% в края на март, главно поради органични увеличения на капитала. Общото съотношение CAD FL е 18,5%, което е доста над капиталовите изисквания, както и регулаторните изисквания.

Ръководството предостави прогноза за дивидент от 0,06 евро/акция.

Source link