Allianz: Богатството на гръцките домакинства расте, но банковите депозити намаляват

Според доклада за глобалното богатство на Allianz Group гръцките домакинства показват ръст на финансовите активи чрез инвестиране в облигации и акции.

През 2023 г. се очаква финансовите активи на гръцките домакинства да се увеличат със 7,4%, което е най-висок темп на растеж в Западна Европа (с изключение на Швеция), според 15-ото издание на доклада за глобалното богатство на Allianz Group.

Основен двигател на растежа са дълговите и капиталовите ценни книжа, които представляват 38% от портфейла и нарастват с 23,9%. Този ръст частично компенсира спада на банковите депозити, които съставляват 53% от портфейла (спад от 1,1%). Застраховането и пенсиите също показват силен ръст от 6,8%, въпреки че техният дял в портфейла остава малък (6%).

Спад на банковите депозити, свързан с промени в спестовното поведение. Противно на световната тенденция, новите спестявания са се увеличили с 36%, достигайки 5,4 млрд. евро. Гръцките спестители обаче преместиха 2,2 милиарда евро от банкови депозити в облигации и акции (7,6 милиарда евро), като облигациите отбелязаха най-голяма печалба. Като цяло гръцките спестители реагираха остро на промените в лихвите.

Повишена покупателна способност
Дори в реално изражение картината остава стабилна: коригирани спрямо инфлацията, финансовите активи са нараснали с 3,1% през 2023 г., което е най-високият реален растеж в региона, изпреварвайки дори Швеция. В сравнение с нивата преди пандемията през 2019 г. покупателната способност на финансовите активи нараства със 7.2%.

Задълженията (дълг) намаляха с 1,6%, като съотношението на дълга достигна 49% в края на 2023 г., под съответното ниво на германските домакинства за първи път. И накрая, нетните финансови активи са нараснали с впечатляващите 12,4%. С нетни финансови активи на глава от населението от €21 140, Гърция се изкачи с едно място в класацията на 20-те най-богати страни, достигайки 29-то място (вижте съответната таблица по-долу).

Докладът разглежда подробно активи и дългове на домакинствата в 60 държави.

Ключови елементи от доклада на Allianz:

• Глобалните финансови активи на домакинствата нараснаха със 7,6% през 2023 г., като напълно компенсираха загубите от предходната година.
• Новите спестявания се върнаха към нормалните нива след години на бум, причинен от пандемията.
• С повишаването на лихвените проценти растежът на частния дълг се забави до 4,1% в световен мащаб, най-бавният темп на растеж от девет години.
• Покачващите се лихвени проценти също натежаха върху активите в областта на недвижимите имоти (най-бавното покачване от 10 години), като се повишиха само с нищожните 1,8%.

Нетни финансови активи на глава от населението през 2023 г
Както се подчертава в Световния доклад за благосъстоянието, 2023 г. се характеризира с интензивно затягане на паричната политика. Въпреки това икономиката се оказа устойчива и пазарите просперират. Въпреки преобладаващото затягане на паричната политика, глобалните финансови активи на домакинствата отбелязаха силен ръст от 7,6%. Освен това загубите от предходната година (-3,5%) са повече от покрити.

Общите финансови активи възлизат на 239 трилиона евро в края на 2023 г. Растежът на трите основни класа активи е силно неравномерен. Облигациите и акциите (11,0%) и застраховките/пенсиите (6,2%) имат по-високи лихвени проценти, нарастващи по-бързо от средното за последното десетилетие.

За разлика от това растежът на банковите депозити се забави до 4,6% след години на бум по време на пандемията, един от най-бавните темпове на растеж от 20 години.

Възстановяване на повечето страни
Възстановяването през 2023 г. беше всеобхватно. Само две държави, Нова Зеландия и Тайланд, регистрират отрицателни темпове на растеж. Освен това растежът е относително равномерен във всички региони, особено в Азия и Северна Америка, където е над 8%, като САЩ (8,6%) отбелязват дори по-висок растеж от Китай (8,2%).

Миналата година растежът на развиващите се икономики спадна значително в сравнение с развитите, като разликата беше само 2 процентни пункта. През последните шест години развиващите се икономики загубиха лидерството си по темпове на растеж.

През 2023 г. след няколко години на пандемия (с принудителни икономии от всичко), Продължи нормализирането на новите спестявания. Спестяванията са намалели с 19,3% до 3,0 трилиона евро. Този спад се дължи почти изцяло на банковите депозити. Като цяло банките по света са получили само 19 милиарда евро, спад от 97,7%.

Докато финансовите активи не бяха засегнати от промяната в лихвения процент, въздействието на задълженията на домакинствата беше очевидно през 2023 г. Растежът на частния дълг се забави допълнително до 4,1% в световен мащаб, най-ниското ниво от девет години. В края на 2023 г. глобалните задължения на частните домакинства възлизат на 57 трилиона евро. Намаляване на темповете на растеж на дълга през 2023 г. е регистрирано в почти всички региони на света.

Тази тенденция е особено силна в Западна Европа и Северна Америка, където темповете на растеж са намалели повече от половината до съответно 1,1% и 2,9%. Тъй като номиналният растеж на глобалната икономическа активност остана висок поради инфлацията, съотношението на глобалния дълг (задължения като процент от БВП) спадна за трета поредна година, спадайки с 1,5 процентни пункта до 65,4%. Това е спад с над 3 процентни пункта спрямо преди 20 години.

Относително силният растеж на активите и относително слабият растеж на пасивите доведоха до значително увеличение на нетните финансови активи от 8,8% (финансови активи минус пасиви). Като цяло глобалните нетни финансови активи възлизат на 182 трилиона евро в края на 2023 г., което показва увеличение от почти 15 трилиона. евро спрямо предходната година (и надхвърли предишния рекорд от 2021 г. с 4 трилиона евро).

Още един Секторът, засегнат от нарастващите лихвени проценти, са недвижимите имотикоято отбеляза най-ниския ръст за последното десетилетие – едва 1,8%. Западна Европа всъщност регистрира спад от 2,2%. В миналото темпът на растеж на пазара на недвижими имоти на повечето пазари изоставаше от темпа на растеж на финансовите активи. В Северна Америка, например, годишната разлика е повече от 1 процентен пункт през последните 20 години.

Бъдещето на сектора на недвижимите имоти се очаква да бъде още по-предизвикателно нарастващото въздействие на изменението на климата върху недвижими имоти. Докато природните бедствия доминират в заглавията на новините, разходите за преминаване към зелени сгради (наречени рискове от прехода) ще имат най-голямо въздействие в дългосрочен план.

Прогнозите за индекса на цените на жилищата при различни климатични сценарии до 2050 г. показват спад от над 20% на много пазари. За всички разглеждани пазари стойностите на недвижимите имоти може да са с 30 трилиона по-ниски. „В бъдеще цените на недвижимите имоти ще се определят еднакво от местоположението и енергийната ефективност на имотите“, казват експертите.

Source link