Нефтеюан vs. петродолар: нов ред на петролния пазар

Страните от Персийския залив преминават към плащания в юани за петрол, което отслабва позицията на петродолара и променя глобалните финансови потоци.

16-та среща БРИКС ще се проведе тази година в Казан, Русия, от 22 до 26 октомври. Една от основните теми на дискусия ще бъде новата валута, по която се работи БРИКС.

Очаква се тази среща да стане знакова и да доведе до неочаквани резултати. Тази година от БРИКС Присъединиха се пет нови членове: Саудитска Арабия, Обединените арабски емирства, Иран, Египет и Етиопия.

Тези страни значително променят теглото БРИКС както икономически, така и енергийно. Например Саудитска Арабия и ОАЕ заедно произвеждат повече от 18 милиона барела петрол на ден, което е около 20% от световното предлагане. По-специално Саудитска Арабия взе участие в проекта за цифрова валута mBridge, който беше голямо събитие тази година.

Освен това Саудитска Арабия обяви готовността си за използване китайски юан вместо щатски доларкоето предизвика дискусии по темата „Петроюан„. За да разберете същността Петроюан и неговия потенциал, важно е първо да разберете концепцията петродолар.

Петродолар: история и падение

След конференцията в Ялта през 1945 г. американският президент Франклин Д. Рузвелт се среща с краля на Саудитска Арабия Ибн Сауд. Те сключиха тайно споразумение, според което Съединените щати се ангажираха да осигурят военна сигурност на Саудитска Арабия в замяна на безопасен достъп до нейния петрол. По това време Саудитска Арабия контролира 25% от световните петролни запаси, което я прави ключов партньор за Съединените щати.

Това споразумение продължи почти четвърт век, до 1971 г., когато настъпи „шокът на Никсън“. В резултат на икономическата криза президентът Ричард Никсън изостави обвързването на долара със златото, като на практика разруши системата Бретън Уудс. За да предотврати падането на долара, Никсън договори ново споразумение със Саудитска Арабия, което щеше да продава целия си петрол за долари в замяна на оръжия и защита.

Това споразумение засили търсенето на долара по света и доведе до създаването на „нефтодолара“. Например до 80-те години повече от 80% от световната търговия с петрол се извършва в щатски долари. Стратегическото партньорство между САЩ и Саудитска Арабия продължи до последните години. Днес Саудитска Арабия е на четвърто място в света по военни разходи, които надхвърлят 10% от нейния БВП – повече от 80 милиарда долара годишно.

През последните 10 години обаче Китай, след като стана един от най-големите потребители на петрол в света, започна да променя баланса на силите на енергийния пазар.

Възходът на петроюана

През март 2018 г. Китай направи първата стъпка към създаването Петроюан, като алтернатива на петродолара. В Китай петролните фючърси започнаха да се търгуват в юани. Въпреки че първоначално обемът на търговията остана нисък – само 24,4 милиарда долара през първата година – до 2023 г. обемът на търговия с петролни договори в юани надхвърли 100 милиарда долара. Това стана възможно благодарение на активното развитие на финансовите връзки между Китай и Русия, както и увеличаването на броя на офшорните транзакции в юани.

Освен това Китай и Русия засилиха търговските си отношения и сега повече от 80% от руския износ за Китай се плаща в юани, което увеличава циркулацията на китайската валута на световния пазар. Важна стъпка беше преминаването към плащания в юани като част от инициативата „Един пояс, един път“, в която участват десетки държави.

Историческа стъпка беше изявлението на министъра на Саудитска Арабия за готовността му да приеме юани за продажба на петрол в Китай, както и участие в проекта за цифрова валута mBridge. Това събитие може да се разглежда като действителен край на една ера петродолар.

Страните от Персийския залив са готови да търгуват петрол за юани

Освен Саудитска Арабия, няколко страни от Персийския залив също обмислят да търгуват петрол за юани:

1. Обединени арабски емирства (ОАЕ) — страната активно си сътрудничи с Китай и е част от инициативата „Един пояс, един път“. През 2022 г. ОАЕ започнаха да обмислят използването на юана за разплащания в търговията с енергия, особено с Китай. Производството на петрол в ОАЕ е около 3 милиона барела на ден, което прави страната един от най-големите доставчици на петрол в света. ОАЕ е на 6-то място сред най-големите износители на петрол и има пазарен дял от около 4%.

2. Катар— Катар също проявява интерес към плащания в юани като част от разширяващото се сътрудничество с Китай. Страната произвежда около 1,5 милиона барела петрол на ден, което представлява 2% от световното предлагане. Катар инвестира сериозно в своите енергийни проекти и укрепва връзките си с Китай, който е най-големият купувач на неговия нефт и природен газ.

3. Иран— Иран отдавна се стреми да намали зависимостта си от долара поради санкциите на САЩ. Страната активно използва юана и обмисля възможността за разширяване на плащанията в тази валута за износ на петрол и газ. През 2023 г. Иран произвежда около 3,2 милиона барела петрол на ден и се нарежда на 5-то място в световния износ на петрол. Иран и Китай укрепват икономическите си връзки, а Китай е най-големият купувач на ирански петрол, осигуряващ 30% от иранския износ.

Тези страни, заедно със Саудитска Арабия, са готови постепенно да преминат към юана при плащанията за петрол, което укрепва позицията на юана на международната арена.

Препятствията по пътя са разрешени

В системата Петроюан Големите вносители на петрол може да се сблъскат с проблема да нямат достатъчно юани за плащания. Този проблем обаче става все по-малко остър, като се има предвид, че делът на трансграничните трансакции на Китай в юани е нараснал до 53%. Преди 15 години 83% от подобни транзакции са били извършени в долари, а днес – само 43%. Повече от 80% от износа на Русия за Китай също се плаща в юани, което допринася за ръста на валутата на пазара.

Освен това през следващите години ще бъдат сключени много споразумения за суап, за да се отговори на търсенето на юана. Още днес Китай е сключил суап линии с повече от 30 страни, включително Русия, Аржентина, Пакистан и други.

Създаване на цифрова валутна система

Проектът mBridge под егидата на Банката за международни разплащания (BIS) може да помогне на страните, повлияни от Запада, да задоволят нуждите си от юана. Този проект използва цифрови валути на централната банка, за да замени старата кореспондентска система за сетълмент. Известно е, че кореспондентските банки, работещи със системата SWIFT, са изцяло контролирани от САЩ и западните страни.

По този начин решенията на западните страни могат да блокират работата на кореспондентските банки и да парализират системата SWIFT. Проектът mBridge позволява на централните банки на Китай, Хонконг, ОАЕ, Тайланд и Саудитска Арабия да извършват незабавни сетълменти извън контрола на SWIFT и САЩ. Например към 2023 г. mBridge е обработил транзакции на стойност над 22 милиарда долара.

Нарастващото търсене на юани

Очаква се страните износителки на петрол да започнат да натрупват юана в резервите си. След 2020 г. Китай предприе стъпки за опростяване и задълбочаване на финансовите транзакции в RMB. Важно е да се отбележи, че Юанът е част от кошницата от резервни валути на МВФ (SDR), което го прави по-привлекателен за натрупване. Делът на юана в кошницата със СПТ е 12,28%, на второ място след долара и еврото.

Контролът на Китай върху офшорния юан предпазва валутата от прекомерни колебания и допринася за нейната стабилност, което също подкрепя ролята й на резервна валута.

С увеличеното използване на петро-юана, китайските банки ще могат да реализират значителни печалби от арбитраж между търговията с петрол в юани и долари. Това ще има положително въздействие върху финансовите институции, работещи с Китай.

Ускоряване на спада на долара

В заключение към подценяващите БРИКС И петроуанкакто и онези, които смятат западната икономическа хегемония за непоклатима, ще трябва да признаят промените, които се случват. От една страна, БРИКС създава мощен икономически съюз, проправяйки пътя за търговия без долари. От друга страна петродоларът, който изигра ключова роля в укрепването на долара, получи сериозен удар от инициативата Петроюан. Според икономисти през следващите години делът на долара в световните резерви може да намалее до 50% или по-малко, което ще ускори загубата на влиянието му на световната сцена.

Авторско мнение: вВсички империи и монополи рано или късно рухват. Всички строителни проекти са в процес на завършване. Дори децата знаят това.

Source link